碳索风电

Rystad分析指出，随着头部厂商退出，西门子歌美飒与维斯塔斯主导欧洲海上风电市场，引发结构性供应约束。风机售价大幅上涨，成本压力向开发商传导，叠加风机大型化带来的制造物流瓶颈，多国项目拍卖流标或延期。面对交付延迟与盈利挑战，欧洲开发商正从激进扩张转向谨慎布局，聚焦核心市场以应对不确定性。

大金重工凭借欧洲海风订单实现业绩与股价双升，海外收入占比超七成。公司计划将欧洲市场份额提升至50%，并推进港股上市以强化一体化服务能力。尽管增长强劲且估值已反映乐观预期，但面临欧洲政策落地脱节、本地化要求及竞争加剧等挑战，长期可持续性待考。

振江股份2025年净利润短期承压，主要受汇兑损失及新厂爬坡影响，但高存货预示订单饱满。公司深度绑定西门子歌美飒等欧洲海风巨头，风电主业稳健。2026年一季度业绩已现爆发拐点，随着新工厂产能释放与百亿元级框架订单交付，公司有望迎来业绩与估值双击。