碳索风电

今年以来，我国风电等高端绿色装备海外需求旺盛，出口保持快速增长。以扬州港为例，风电设备出口结构显著优化，整机出口占比大幅提升至一半以上，有效降低物流成本与组装时间。绿色贸易正依托完整产业链优势，成为我国外贸提质升级的新动能。

本文聚焦我国风电装备出口强劲增长态势。以扬州港为例，风电设备出口结构由零部件向整机转变，高附加值产品占比提升。为保障物流畅通，当地完善基础设施并集聚产业链资源。上半年全国风电机组出口额同比增35.6%，绿色贸易已成为外贸高质量发展的重要引擎。

A股风电设备板块近期获资金回流，走出探底回升行情。反弹主要受国内“十五五”海上风电规划落地、风机招标需求释放及海外出口关税利好等多重因素驱动。产业景气度修复正向上传导至复合材料等上游环节，并助力下游电站降本增效，新能源细分赛道结构性投资机会凸显。

A股市场结构性轮动背景下，风电设备板块获资金回流，走出独立行情。此次反弹由三大逻辑驱动：国内“十五五”海上风电规划提速打开中长期装机空间；陆海风项目开工带动风机招标需求释放；海外关税下调拓宽设备出海渠道。产业景气度修复正向上传导至复合材料等上游领域，并向下游电力运营延伸，有望降低电站成本、提升盈利弹性，新能源细分赛道结构性投资机会凸显。

今年以来，我国依托完整产业链优势，风电、锂电池等高端绿色装备海外需求旺盛，出口保持较快增长。绿色贸易正逐步成为推动我国外贸结构优化与质量提升的新动能。

锡华科技因主营风电齿轮箱专用部件且业务占比高，叠加风电设备板块近期整体活跃及海外海上风电供应约束等因素，连续两个交易日涨停。公司2025年归母净利润预计同比增长，基本面稳健，契合高端装备制造市场方向。

2026年上半年欧洲海上风电新增并网达2.3GW，同比增3倍，带动全球风电供需格局重塑。受海外高需求拉动，我国风电装备出口同比增长35.6%。国内“十五五”规划明确海风新增开工约1亿千瓦，叠加陆风价格企稳与深远海开发提速，风电行业正迈向盈利修复与新成长期，产业链各环节投资价值凸显。

受欧洲海上风电基础装备与整机产能瓶颈制约，叠加德国修法保障收益，海外订单议价权向整机商转移。国内方面，多家整机厂签署自律公约告别低价内卷，招标价格企稳回升。供需格局变化正推动中国风电产业迎来出海扩张与盈利修复的双重拐点。

风电板块今日逆势走强，多只个股涨停。本轮上涨核心逻辑在于两大因素共振：一是欧洲海上风电供需反转，本土产能不足推高整机价格，中国塔筒及单桩企业凭借成本优势承接大量海外订单；二是国内行业自律加强，低价抢标乱象收敛，风机中标价格逐步企稳回升，产业链盈利预期改善。

受产能瓶颈与成本上升影响，欧洲海上风电面临结构性供给紧张，整机商议价能力增强。德国出台法案调整收益机制以重启搁置项目。与此同时，国内风电行业告别低价恶性竞争，招标价格企稳回升。在供需格局重塑背景下，中国风电企业正迎来加速出海的战略机遇。