碳索风电

深远海风电三年行动方案即将下发，政策支持与试点项目有望近期落地。英德等多国海风项目将于四季度开标，国内企业出海预期增强。尽管二季度部分厂商因发货及确收延后导致业绩不及预期，但随着三季度进入交付旺季，行业业绩有望显著修复。重点推荐东方电缆、大金重工、天顺风能等核心标的。

AI爆发带动绿电需求，金风科技作为全球风电装机龙头斩获超800亿订单。2026年一季报显示，公司综合毛利率同比受业务结构影响下滑，但环比提升且费用率下降，净利率达6.51%。随着高价订单交付与海外业务扩张，公司正逐步摆脱对投资收益的依赖，主业造血能力显著增强，经营步入良性复苏通道。

近期国内风电招标持续放量，央企集采支撑订单高景气，风机价格企稳回升。分析指出，低价订单出清将修复头部企业毛利率，带动行业业绩前低后高释放。尽管短期承压且受海外贸易情绪扰动，但中长期装机放量与价格修复共振下，风电板块估值偏低，塔桩、海缆等零部件环节盈利弹性凸显，整体业绩释放确定性较强。